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什么是基本面分析
时间:2019-05-15 10:47  来源:杰克交易学院  字体:    15

前面我们已经跟大家介绍了什么外汇市场,那么当你们准备好踏入市场后,又会遇到下一个路口,那就是怎么判断到底是买还是卖,还有买多少,什么时候卖等等这样的实际问题。

就好像在生活里大家去买西瓜一样,如果你打算买很多比如工厂规模的成吨购买,是不是想要买得越便宜越好,那我们怎么知道现在的西瓜是不是便宜,以后的西瓜会不会更便宜?所以应该提前了解一下市场行情,看看市面上的西瓜产地是哪里,今年收成怎么样,有没有雨天或者害虫等影响呢。如果今年因为一直下雨,导致西瓜上市数量很少,而夏天大家还是一样想要吃,那未来西瓜可能就要涨价,所以根据这些信息数据分析得出的结论就是提前买西瓜。

而外汇也可以看做是一种特殊的商品,同样的买卖问题已经被无数人思考过了,并且留给了我们两个方向,第一个方向就是对经济和政治数据的透彻分析,来判断未来涨跌;第二个方向就是我们下节要跟大家介绍的,依据过去价格图表进行直接分析判断。而方向一对于经济和政治数据的分析就是我们说的基本面分析。

当我们来分析具体外汇品种时,比如欧元对美元EURUSD,实际上是在评估欧盟和美国的基本经济情况。具体的基本面分析就包括对宏观经济指标、资产市场以及政治因素的研究。

l宏观经济指标包括国内生产总值、利息率、通货膨胀率、失业率、货币供应量、外汇储备以及生产率等要素。举个例子,在经济学里大家会用CPI也就是消费者价格指数来表明经济增长情况,CPI在1%-3%是经济稳步上行的象征,那么假如美国CPI是2%而欧盟整体CPI只有0.5%,这就说明美国经济要大幅好于欧盟经济,相应的美元就要强于欧元,所以EURUSD会下跌贬值。

l资产市场包括股票、债券及房地产,通常来说资产升值,对应货币也会升值,所以美国股市一片欣欣向荣也能反映美元会上涨。

l最后,政治因素也很关键,会影响投资者对一个国家政府的信心和社会的稳定程度,比如前段时间土耳其里拉的崩盘,其中一个重要原因就是土耳其总统专制独断任人唯亲,限制土耳其央行的权力,基本面已经预示着货币会贬值。

l除此之外,政府也会出手干预货币市场,防止货币升值或者贬值得太过明显。货币市场的干预主要由中央银行执行,通常对外汇市场产生显著却又暂时的影响。比如人民币贬值时,央行会卖出美元买入人民币来捍卫货币地位,保障国家经济利益。此外,有些国家有时会通过发出干预暗示或威胁来达到影响币值变化的目的,比如我们知道的美国总统特朗普经常在推特发表关于美元的看法,经常就直接影响美元涨跌。

基本面分析可以说是一个浩大的工程,通常是由专门的投资研究部门完成的,那对于我们个人投资者所做的基本面分析,有什么优缺点呢?

首先我们来看下基本面分析的优点,基本面分析是基于最基本的事实逻辑得出的结论,就好像“物以稀为贵”这样具有客观指导意义,结论很可靠;然后因为基本面分析都是宏观的影响因素,所以分析结果的持续性较长,比如之前提到的美国CPI好于欧盟,不会出现今天比欧盟好,明天就比欧盟差的情况,通常都会持续几个月以上,这样就避免了短期涨跌带来的影响。

然而基本面分析的缺点也比较明显,虽然我们能够通过基本面分析知道市场整体的情绪与趋势,就好像我们了解到今年果园收成不好,所以苹果很可能比之前卖的贵,但是我们并不能知道苹果会从什么时间开始涨价,也不知道会涨价多少;此外,大家在研究基本面的时候,会发现其实在任何一个时间段,好消息和坏消息或数据是同时存在的,就好像美国现在虽然经济情况普遍好于其他国家,但同时又跟中国进行贸易战,影响美国进出口贸易阻碍经济发展,对美元不利。如果做不到有侧重的思考,那么根据基本面分析直接得出的结论,很可能会自相矛盾、模棱两可。

所以我们建议大家在运用基本面分析的过程中,尽可能扬长避短,存真去伪。只有在长期的分析过程中做到客观、全面、一致的研判,才能在运用基本面分析时做到得心应手,游刃有余。

最后在这里有个简单的选择题留给大家,假如现在我们需要判断澳元对美元AUDUSD的未来涨跌,下面三个选项中哪一个不属于基本面分析呢?

A.受到中美贸易战影响,澳大利亚出口减少

B.澳元过去几个月是下跌趋势

C.澳大利亚房地产市场大幅降温

以上就是本节内容,答案会在下节《什么是技术分析》里公布,感谢您的收听,我们下回再见!

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