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案例【内因套利】

时间:2019-04-16 13:26  来源:   字体:    6290

案例【内因套利】

基本原理:

在内因套利中,套利对象之间价差的大小负反馈于市场的买卖力量,从而使价格形成一个收敛性的蛛网模型。这让我们可以通过科学地选择有限波动价差(或者比价)区间两端的极值机会进行交易,这样可以提高交易胜率。且即使出现意外,也可以能够通过现货处理、向后延期等办法来抑制亏损。

从这点描述可以推出,内因套利交易更多基于市场的波动。

举例:大豆压榨利润套利:

套利公式:

压榨利润=豆粕价格×出粕率%+豆油价格×出油率%-加工成本—原料大豆价格

单位加工成本:100-120元/吨

当大豆压榨利润过高时,便会有更多的油厂增加大豆采购、提高豆粕、豆油产出,从而抬高大豆价格、抑制豆油、豆粕价格上升。同时,必将吸引投资者进入期货市场进行买大豆、卖豆粕、卖豆油的操作赚取无风险的套利利润。这样,压榨利润也必将出现回归至合理数值范围;反之亦然。这类行业性套利对,在整体行业环境不发生格局性变化的情况下,通常可以进行胜率较高的内因套利操作。

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