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谢磊:方法+资金管理+纪律+执行能力=成功的大门
时间:2012-04-05 15:03  来源:网络整理  字体:    12944

   首届全国期货实盘交易大赛自4月10日开赛以来,到目前为止先后有125名投资者报名参与,但有近2/3的参赛者取得了负收益率,这说明期货市场是一个专业性极强的市场,期货投资需要投资者掌握大量的知识和具备高超的投资技能。从排名榜看,随着沪铜和沪胶行情的跌宕起伏,前20名进出频繁。其中,最耀眼的明星莫过于排名稳进、5月底一举夺冠的祝成友。据他称,他的佳绩与其经纪商——中国国际期货公司员工谢磊的悉心指导分不开。于是,记者近日走访了谢磊。


    谢磊,1996年,上海财经大学硕士毕业,主修信息管理专业,在中国国际期货工作已有3年,先后做过市场开发和研究工作。说到专业优势,谢磊表示,学业培养了他收集数据的兴趣和用计算机处理数据的能力,为他日后“数据行情研究法”的科学性奠定了坚实的基础,而且还使得他在研究套利和程序化交易时如虎添翼。


    当记者要谢磊谈谈成功秘诀时,他很谦虚地说,现在还算不上成功,只是在这一波沪胶行情中运气胜人一筹而已。但大涨小调的上升收益率曲线自然用“运气”二字不足以诠释。借着收益率曲线话题,记者层层追问,终于发现了其中的奥秘——优良的交易系统。


    记者:大涨小调的收益率曲线是通过什么样的操作手法取得的?


    谢磊:从参加实盘大赛至今,最令我满意的并不在于取得了高收益率,而在于绘出了一条大涨小调的收益率曲线。“稳步获取收益”一直是我在指导客户做期货投资时所追求的目标。


    其实我的交易手法很简单,就是控制好仓位,将心态随时调整到“归零”状态。经过认真分析,一旦认定一波行情即将启动,我就会毫不犹豫地指导客户建仓,这部分底仓大致占用到资金的30%。只要趋势不变,不管行情如何波动,基本都不会动用底仓。然后,在日后的交易中根据盘面感觉和价格波动特性,不断加码。同时,通过调整和控制好这部分仓位,视行情变化不断扩大盈利或减少亏损。


    记者:是否可以这样认为,仓位控制就是你成功的要诀呢?


    谢磊:并不完全是这样,我认为交易系统最重要,而仓位控制只是其中的一部分。


    记者:能否详细谈谈你的交易系统?


    谢磊:我认为一个成功的投资者必须要建立一套适合他自己的交易系统。我的交易系统大致可分为5步走:第一步,对人生的认识与看法,这基本是在交易场外、平常的工作和生活中形成,也是交易系统最重要的部分。第二步,自我把握,包括自我控制和执行纪律。如果用权重来衡量对一笔成功交易的贡献,自我把握要占到50%。第三步,品种基本面分析、周边市场分析及经济形势判断,占到15%—20%。第四步,技术分析、程序化交易和仓位控制,占到15%—20%。第五步,期货交易基本知识,包括通过价差套利赚点小钱。


    记者:能否以你在实盘大赛中的操作为例,介绍一下你是如何运用交易系统的?


    谢磊:我通过基本面判断出,沪胶将起一波大行情,4月26日起开始建仓天胶0607合约,底仓30%;结合技术面判断出,沪胶难以下跌和盘面买盘积极,于是加仓至50%。“五一”长假后,沪胶开始连续涨停,我在第二个涨停板全部出清,落袋为安,收益率提高到了98%,但错失了紧接着的两个涨停板。在沪胶平仓后,我选择了铝,也是先建仓30%后,铝价就迅速上涨,符合我的预先判断,随后我又果断加仓至80%仓位,第二天全部获利了结,收益率提高到204%。


    记者:也就是说,你一直持有沪胶多单度过了“五一”假期,难道你不担心长假风险?


    谢磊:对各个品种在长假中的风险,公司曾有过专门研究。当初工业品部对沪胶的研究结果显示,对基本面导致的品种方向非常有把握,而且技术分析也很配合。所以假期并没有影响到我的交易。


    在随后的行情中,我判断,金属和沪胶可能有大幅振荡的风险,于是就选择了比较安全的玉米进行操作。由于铜铝的暴跌,带动玉米回调,资金收益率出现回落,5月19日收益率回落到140%,但由于回避了金属及沪胶的深幅回调,我的心态仍然保持较好。在准确判断了天胶基本面及周期规律后,通过技术分析和盘面研究,印证了涨势并未完结,于是在5月19日我开始建仓2手天胶608合约试盘。22日逢低开始加仓,仓位开始加大到40%,同时为回避仓位过大风险,建立部分白糖空头仓位回避系统性风险。23日平掉白糖空单,加了1手天胶多单;24日天胶涨停板;25日天胶继续大涨,突破前期高点,我果断地将浮盈加仓,抓住天胶的狂涨行情;26日天胶又涨停板,为回避价格回落,我减了4手多单;而在29日天胶继续高开大涨,我再次将仓位加足;30日天胶冲高3万元/吨,回落时即全部将多单平仓了结,并顺手抛空后当日平仓,回避了随后的大幅下跌风险,收益率跳升到526%。之后空仓休息,6月2日盘中做了部分短线抛空操作,再次提高收益率。


    记者:你也有过满仓操作,甚至利用浮盈进行满仓操作,这是否说明你在过度投机?


    谢磊:如果纯粹是赌,当然属于过度投机。但如果是基于对市场的准确判断,就不能这样说。如同一辆正在高速运行的列车,要使它停下来或者转向是很困难的事情,同样,期货行情在刚启动并加速时,回调的概率和空间都不大,满仓操作风险就很小。此外,这次满仓操作也是受到实盘大赛的影响,为求得好的名次和盈利率,充分提高了资金的使用效率。但满仓操作的同时也加重了对自己的要求和压力,是对交易系统的一种边界测试。


    记者:在这套交易系统指导下,你交易失败过吗?


    谢磊:失败很常见,我的交易系统就是建立在失败基础之上的,但每一次失败后的认真总结,都成为我不断完善和丰富交易系统的最好 交易员 。

   谢磊专访:一个人和583%收益的神话

    月投资收益率达到583%,这不是什么神话也不是离我们很遥远的事情。在首届全国期货实盘交易大赛上,暂列第一位的由中国国际期货公司谢磊指导的祝成友就正在上演这样数字翻番的一幕。

    谢磊指导操刀的期货投资,在短短两个月的时间里面,账面资金从最初的11万变成了现在的77万元,投资收益率达到了583.79%。

    自己的财富增值是每一个投资者的梦想。那么在这个充满商机和杀机的市场,他们是怎样实现财富增值的呢?到底应该怎样才能达到583%的收益?

    "期货选择自由”

    "该做自己想做的事情,以后回顾起来就没有什么可以后悔的了。”谢磊的开场白让记者微微感到吃惊。

    记者面前的谢磊,30多岁,相貌平平,是那种在大街上到处可见的类型。1996年他从上海财大毕业,主修信息管理工作,学业培养了他收集数据的兴趣和利用计算机处理数据的能力。毕业后,谢磊到银行做会计,稳定的有些枯燥的工作让他感觉有些不安,他最终选择了辞职。“我当时对证券很感兴趣,但证券行业很低迷,所以就选择了期货公司”。

  那时选择期货公司是需要一定勇气的。和财大气粗的银行相比,2003年的期货还处于低谷,让人看不到未来。幸运的是谢磊选择了期货行业的龙头老大———中国国际期货。谢磊说,“当时我就想选择一个能挑战自我的行业,期货就是这样的行业,在某种程度上,它能给人一定的自由。”

  蛰伏了近三年,谢磊走向成熟。这次实盘大赛使很多投资者都熟悉了他的名字。由他指导的两名投资者目前分别排在第一位和第十二位。

  决战天胶

  精彩战役发生在天然橡胶上。

  “4月26日我们根据对基本面的分析,预测天胶将起一波大行情,于是我开始建议客户建仓天胶0607合约,持仓比例30%,结合当时技术面以及盘面买卖的活跃度我建议客户加仓至50%。”谢磊说。

  当天天胶0607收盘于21595元每吨,已经开始酝酿上攻行情。大部分客户通常在“五一”长假会选择离场观望,谢磊却让客户坚持持仓。“天胶上涨行情当时就如在高速公路上行驶的汽车,时速已经在100公里以上,突然停止或者转向是很难的。”这个判断后来被验证是正确的。8天长假后,天胶0607合约开始连续涨停,到5月9日已经涨到了22650元,当天谢磊指导客户全部清仓,收益率提高到了98%。“虽然落袋为安了,但错失了紧接的两个涨停板,还是比较遗憾的。”

  天胶平仓后,谢磊选择了铝,操作手法和天胶类似,只是持仓时间更短,在第一天买入后,第二天全部获利了结,此时收益率提高到204%。

  让客户第二次杀入天胶市场是在5月19日,这次战役惊心动魄。在这个过程中,谢磊指导客户不仅满仓操作甚至还利用了浮盈加仓,胆量惊人。

  谢磊说,“我们从5月19日开始建仓天胶608合约试盘,22日开始加仓,仓位达到40%。”随着胶价的不断上涨,谢磊指导客户不断加仓,当25日天胶继续大涨突破前期高点后,谢磊指导客户动用了全部资金甚至利用了浮盈加仓,以抓住爆发的狂涨行情,26日天胶又来了一个涨停板,为回避价格回落,他指导客户减掉部分多单,将盈利兑现。29日天胶继续高开大涨,他又杀了一个回马枪将仓位加足,其时印尼发生地震,受此影响30日天胶价格冲高3万元/吨回落。这时他建议客户将多单全部平仓了结,并顺手抛空后当日平仓,回避了随后的大幅下跌风险,收益率跳升到526%。

  “行情刚刚启动的时候你可以追涨,因为减速需要一个过程;当盘面价格跳动幅度非常宽,换手又非常强烈的时候,可能就意味着下跌的开始,这时候你就应该考虑是否平仓了。”

  这看似简单的描述其实处处暗藏杀机,稍有不慎就会满盘皆输。打开天胶608K线图,谢磊似乎把握住了4月以来的所有机会,谢磊说这是因为自己运气比别人好,记者觉得除了运气似乎还有其他更重要的因素。

  投资期货要练好情商

  “期货投资由于有杠杆放大效应,它赋予你更多的自由权利,但这也是把双刃剑,用得不好对自己伤害也会很深。做期货之前你要考虑很多东西,最终决定期货是否合适你投资。”谢磊平静地说。

  在采访的过程中,谢磊一直强调了自己的的交易系统。在这个系统里情商占着最重要的位置。

   “我认为一个成功的投资者必须要建立一套适合他自己的交易系统。我的交易系统大致可分为五部分。其中第一位的是,对人生的认识与看法,这基本是在交易场外、平常的工作和生活中形成,也是交易系统最重要部分。第二位的是,对心态的调整把握,包括自我控制和执行纪律。如果用权重来衡量对一笔成功交易的贡献,前两位的比重要占到50%。”

  谢磊是一个说话语速慢,语调平静的人,即使说到惊心动魄的地方也不为所动。给人一种和其年龄不相符合的“不以物喜,不以己悲”的淡定从容。

  “在我的系统中,排在第三位的才是品种基本面分析、周边市场分析及经济形势判断,占到15-20%。这部分工作需要很强的研发成果做支撑,以一己之力往往不能顾全,这方面我主要依托中国国际期货强大的研发阵容。排在第四位的是技术分析、程序化交易和仓位控制,占到15-20%。最后是期货交易基本知识,包括通过价差套利赚点小钱。”

  “投资期货时要随时将心态调整到归零状态,在盈利丰厚的时候不能得意忘形,而在亏损的时候也不能盲目的失去自信。”这是谢磊对自己的要求,也是他对客户的忠告。


    方法+资金管理+纪律+执行能力=成功的大门

    交易,最难的不是判断和分析行情,而是纪律和执行能力。

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