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黑色周报 2021/7/12

时间:2021-07-12 08:17  来源:   字体:    156

动力煤

整体观点:供应方面,本周坑口煤价回落主要是因为担心发改委政策影响,部分下游用户处于观望状态,采购积极性下降所致。实际上目前煤管票仍未放松,增产仍未有实质性结果,6月份批复的十几个露天煤矿临时用地,形成产能大概需要2-3月时间,短期产量释放有限,总体供应仍是偏紧。

需求方面,全国高温范围逐步扩大,电厂日耗明显回升,显著高于过去两年同期,电厂库存仍然偏低且掉头向下,电厂补库压力较大,只要后续需求不出现超预期走弱,这将继续成为煤价上涨的驱动。

北方港方面,因坑口价格回落5500大卡蒙煤发运成本回落至1000左右,目前市场成交价格在980左右。港口库存明显下降,处于中偏低位置,随着电厂日耗再度回升,沿海市场情绪再度走好。

整体来看 ,煤前期因为政策消息因素导致需求被压制,但当前产地增量有限,整体供应依旧偏紧,高发运成本背景下北港库存下降至偏低位置,蓄水池作用明显减弱,随着高温天气导致电厂日耗大幅上升,下游也在低库存下未来的补库需求向好,中短期煤价易涨难跌 。

期货观点:低多为主,关注政策风险

钢材

近期观点:震荡运行

焦煤

生产方面,七一过后,主产地除前期发生事故煤矿和部分验收缓慢煤矿,其他煤矿基本已恢复生产,汾渭统计样本煤矿开工周环比增加40.91%至95.4%,但离停产前的开工高点仍有距离,后期需重点关注煤矿复产节奏。

进口蒙煤方面,甘其毛都口岸原计划7月6日恢复通关,但因为二季度C类运管单到期,D证仍未办出,6日进关少量蒙煤车辆遭到海关退运。汾渭统计本周(7.5-7.8)甘其毛都口岸通关1天,随着各运输公司陆续办理一次性入境D证手续,口岸于8日18点左右开始少量通关进车,共计进关53车。那达慕大会二连浩特和策克将闭关数日,目前甘其毛都仍未有明确闭关消息。

下游方面,煤源供应紧张,焦企原料煤多积极补库。

整体来看,焦煤市场仍然偏紧。

焦炭

本周焦化开工大幅回升,山西、河北等地迎七一停限产结束后,多于2日起陆续复产,整体焦炭社会库存上升,市场情绪转弱,6月下旬部分接受焦炭上周的钢厂率先压价。焦煤方面山西地区煤矿迎七一停限产现象较多,本周也处在煤矿复产过程中,优质主焦煤、肥煤等煤种仍相对紧俏,下游焦企采购意向尚可,预计短期炼焦煤现货仍稳中偏强运行。

下游方面港口库存转稳,期货转弱下贸易资源报价也有下调,现港口贸易资源准一焦现汇出库含税报价2750元/吨左右;钢厂方面唐山钢坯价格上涨,仓储出库现货报5100元/吨,经历七一闷炉后,多数钢厂焦炭库存微增,且出现个别控制到货现象,打压原料意向较为强烈。

综合来看预计短期焦炭现货价格偏弱运行,需重点关注钢厂限产动态及钢材价格变动。

附件:黑色周报 2021/7/12

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