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傅海棠:我百分之百明确告诉你 行情是能够确定的!

时间:2017-03-17 13:18  来源:新浪综合  字体:    9661

  精彩观点:

  以前没有期货的时候,天天在想,看哪个东西便宜了我就囤起来,过一段时间涨价了再卖出去,感觉这样发财才发得快。 

  我对期货市场没有失去信心,我感觉我这一套投资方法是正确的。

  钱亏得不少,但是我底气越来越足。

  我(亏钱还)高兴是因为这些东西跌得都快不要钱了,白给,那赚钱是一定的。

  做期货第一是相信老天,第二是相信国家,第三是看看人心。

  行情就是这样,你只要确定了它往哪儿走,什么走势,你的心态不好、持仓问题都可以解决。

  最大的风险来自于对行情的看错,只要行情看对了,没有大的风险。

  我十次可能有九次是错的,可是我错的九次的损失都是小的,我对的一次却是大的。

  想成功,尤其想赚大钱,就得错的时候多,对的时候少。

  我既然确定了行情,干嘛要把钱放在外面,能多买一手就买一手。

  期货做的就是预期,谁的预期准确,谁最后就成功了。

  我可以百分之百明确告诉你,行情是能够确定的。

  势是怎么来的?供求决定价格。供不应求,价格就涨,那就是牛市;供大于求,那就是熊市。

  期货是对手交易,不是单方面交易。

  期货市场也是这样,如果是对生活影响不大的钱,那就不怕亏,回撤50%很正常,回撤就回撤,70、80%也很正常,有人说我误导投资者,我看按我的办法,投资者死得还少一点,无论你选择多还是空,死扛还能活下来,止损止来止去的最后都没活下来。

  做期货不亏钱是不正常的。

  如果认为经济有周期,有规律,那就大错特错了。

  他们(经济学家)把财富看作累赘,但其实东西是越多越好,没有才不行。产能过剩,就说中国经济有问题了?短缺才有问题。

  我才不相信楼市有泡沫,我感觉房子是缺少,永远都缺。不光现在缺,未来也缺。

  欲望不封顶,所以没有过剩。只有物资不足、财富不足,没有过剩。过剩的是我们的思想和理念,物质没有过剩。

  不赚钱的时候,看哪个行业亏得最惨,就要盯住哪个行业。只要盯住它,不愁找不到机会。

  长远来看,空头不是多头的对手,因为期货市场对空头是不公平的。

  尽量少做空,多做多,逢低做多,找确定性的,最好是确定多头行情,空头行情不好确定。

  在分析行情时,库存是一个重要指标。库存最能反映供求关系,库存增加说明生产量大于实际的需求。

    今天我演讲的题目是“5万到10亿的投资之路”,那我就简单地说一下我做期货的过程。

  从2000年开始进入期货市场做期货,到今年也算是17个年头。我为什么做期货?那肯定有投机的思想在里边。

  以前没有期货的时候,天天在想,看哪个东西便宜了我就囤起来,过一段时间涨价了再卖出去,感觉这样发财才发得快。打个比方,就像农村的小贩,东边买西边卖,最后赚不了几个钱,还要早上起个大早,晚上睡不好觉,因为竞争是很激烈的。当时虽然有这个思想,但是条件不具备,你要囤积很多的货物,就需要占用大批的资金。当时没有这个本钱,就在农村里务个农。虽然我父亲做个小生意,在村里算比较富裕,但是那时候就算家里拿5000块钱的存款出来,搞囤积也搞不起来。以前看到几次大的机会,大蒜、大豆、辣椒等。我当时才20岁左右,让有钱人去搞囤积,但是没人听我的,一看是个乳臭未干的黄毛小子在说这个要涨价,那个要暴涨,根本没人相信我。后来发现有期货了,就去对期货大致了解了一下:杠杆交易,用保证金签合同,5%保证金就是20倍的杠杆。这解决了我没有钱的问题,可以以小博大。我看到哪个商品暴涨,我买进一个合同就行了,不用找仓库,也不用找人收割、保管。电脑上一敲就可以实现买进卖出,钱就赚到了。一开始在农村不知道,从1996年一直找到2000年,终于找到有地方做期货了。 

  我兴高采烈地进入了期货市场,但进来后却发现钱没有那么好赚。一直到2009年以前,基本是赚少亏多,最后的结果是亏得死去活来,亏着亏着明白了一句话,活着没有死了好,当时感觉世界上最美好、最幸福的事就是去死了。那为什么没有去死?两大原因:

  第一,主要的原因是我对期货市场没有失去信心,我感觉我这一套投资方法是正确的,没有其他方法比这再好了。我这一套方法要赚不了钱,就没有方法可以再赚钱,我感觉还是有希望的,这是一个原因。

  第二个原因,人得要负责任。你自己死了好办,但是上有老下有小,并且还借了邻居的外债,你不能坑人,你一死了之,借了别人的钱怎么办?那不行,得咬咬牙往前走。基于这两大主要原因,当时的精神还是挺好的,人前还是笑嘻嘻,但是背后很难受,这个气一直没有下去。

  大概到了2009年我看到了大蒜的行情,就像刚才主持人介绍的,拿着5万三个月赚了600万,用三个月的时间,用600万马上投资郑州的棉花期货,在2009年赚了1000多万,2010年不到一年的时间赚了1.2个亿,2011年没赚钱,到2012年赚了9600万,2013年打了平手,2014年小亏,到2015年就大亏了,大概一个月的时候,就亏得只剩1500万,当时我期货上有8000万的资金在账户里,做多大豆和棉花,仓位也比较重,感觉要涨,结果都往下跌。棉花从1.2万多开始买,往下打,亏了3000多块钱,空头氛围太重了,有些人不怕死,前赴后继地跳火坑,明知道做空是做错的,还要做空,没有办法,打不过他们就跑了,钱没有了,8000万到了4000万,一下子亏了一半,后来4000万又进行抄底,做铁矿、螺纹等,又亏了2000多万,还剩1000多万,回撤85%,这时候的钱亏得有点重了。 

  虽然我的文化水平有点低,初中毕业,但是这个账我会算,回撤85%。你别看钱亏得不少,但是我底气越来越足。别人问,钱亏那么多,你高兴什么?我高兴是因为这些东西跌得都快不要钱了,白给,那赚钱是一定的。焦炭都跌到580,动力煤跌到280,棉花跌到9600,螺纹钢跌到1600,很多品种就是不要钱了,我一看不要钱,你敢不要钱我就敢收,照单全收,赚钱的机会就来了。于是就出现了2016年翻天覆地的行情。随便抓一个品种都是百分之几百,过去跌了几年的行情,三个月就涨回来了。我操作了豆粕、棉花、黑色、天胶、玻璃等,我做的品种比较多。也巧了,我的运气也好,刚赚了钱,我就做一个品种,做了马上涨,做完换另一个品种的时候,那个品种又马上涨。这样1500万赚了近10个亿。 

  其实,我感觉还是做得很不好,为什么说很不好?最大的一个失误就是在国家出了煤矿挖煤有276个工作日的政策,我没有重视这一点。如果重视起来,盈利远远不止这个数,不知道要大几倍了。因为当时我对这个事没有重点去考察,我还是有点疑虑,国家说276,不见得有人执行,结果就是执行了。2016年最强行情是黑色系,不说螺纹和铁矿,焦煤、焦炭、动力煤,330个工作日,虽然价格一直下跌,亏得煤矿半年发不出工资,但库存越来越少,最后搞276,价格明显要暴涨,供求决定价格,这个行情是最好确定的。330天,没见煤放在哪儿,搞个276天,明显要短缺。2016年取暖季节来的时候,发改委及时地放开了,第一次开会,没有人听。第二次开会,也无所谓。第三次开会,有人说发改委说了不算,肯定国家说了算。我是相信国家的,那个时候我就开始放空了动力煤,一过670、680就放空。国家是老大,当然是老大说了算,你要相信国家。动力煤价格一定会打下去,最后就下去了。所以做期货一定要关注国家的政策。 

  做期货第一是相信老天,第二是相信国家,第三是看看人心。

  我的投资之路就是这么一个过程。做期货就是要做确定性,一定要确定,你对行情不确定,那其他的问题都解决不了。确定性没解决,心态怎么会好?有人说,时间长了就好了,我说下辈子也好不了。艺高人胆大,胆从哪儿来的?确定了才有胆。我举一个最简单的例子,我一个小个子,三等残疾,来两个大汉,他们要是揍我,我肯定打不过他们,我就很害怕,撒腿就得跑,跑了之后才不会被挨揍。但是你要是确定,如果对方动手还不是你的对手,胆子就大了。行情就是这样,你只要确定了它往哪儿走,什么走势,你的心态不好、持仓问题都可以解决。有人对我的评论,说我不懂风控,好像我在瞎搞。我说,你风控再好,也是亏钱。控就是控制风险,最大的风险来自于对行情的看错,只要行情看对了,没有大的风险。所以,我们要研究对行情看对,把握准趋势。把第一精力放在研究确定的趋势上。第二是风控,如果把风控放到第一位,把研究行情的确定性排到第二位,那就颠倒了。风控不是不重要,但不是最重要的,最重要的就是确定行情。确定不能代表每次都准,你们经常问我这个行情往哪儿走?大多数我是回答观望,我做十次有九次是错的。但是这与确定不矛盾,做确定不代表每次就得对,但是我们在做行情时要尽可能地确定,甚至于是百分之百。如果你百分之百确定,那你钱赚得就快了。我十次可能有九次是错的,可是我错的九次的损失都是小的,我对的一次却是大的,我一逮就是大鲨鱼,漏网的都是小鱼。千万别逮的都是小鱼,见到大鱼逮不住,这就麻烦了。赚了好几十次的钱,一次亏完就没有了,这样最后就不会成功。想成功,尤其想赚大钱,就得错的时候多,对的时候少。乍一听可能理解不了,但的确如此。因为在很多错的过程当中找确定的,不做就没有感觉了,就像夫妻两个人感情再好,长期两地分居就没有感觉了。万世万物都是一个道理,宇宙的规律都是一样的。同理,期货亦是如此,你不做它就没有感觉了,就是各种利多利空的消息来了以后不敏感。所以,不确定的时候小做,确定的时候大做。有人问我仓位怎么控制的,我说不一定,我就看对行情的确定性,我确定了百分之百满仓,我既然确定了行情,干嘛要把钱放在外面,能多买一手就买一手。所以没有定论,可能5%,可能10%,也可能满仓。跟打仗一样,投入多少兵力,看这次胜败的把握如何。

  期货市场长期流传一句话:期货市场的确定性就是不确定性。那你别来做期货了。还有一句:千万不要预测行情。千万别预测行情来做期货干吗?期货,期货,是一个预期,没有预期做什么期货?我就没想明白,可能我智慧不够。所以我们要好好想想,这个逻辑上就讲不通。无论是长期预测,还是短期预测,就算赚一个点跑,那也得有预期在。所以,期货做的就是预期,谁的预期准确,谁最后就成功了。你预期不准确,你最后就失败了。为什么我们心态不好?本来看对了行情,被对手一搞,吓跑了。但是回过头来一看,做的其实是对的,为什么?因为你不确定,心态就不好。其实行情是有办法确定的,我可以百分之百明确告诉你,行情是能够确定的。因为宇宙之间的事都是因果关系,先有原因后有结果,毋庸置疑。开花才结果,种瓜得瓜,种豆得豆,谁家的孩子就像谁,如果先有果后有因,那就完了,就不能预测。你找到了原因才有了结果,所以我们要把精力放在找原因上。

  我们都说顺势而为,顺势而为的前提是得找对趋势。高抛低吸,这等于没说。顺势而为,你得知道哪个是熊市,哪个是牛市,如果不知道势,你顺什么。势是怎么来的?供求决定价格。供不应求,价格就涨,那就是牛市;供大于求,那就是熊市。当然还有一个条件,供不应求,尤其是低于成本的东西,肯定要涨。供不应求了,出现暴利了,那也不行,后续就要跌,为什么?因为明天可能就供大于求了。期货是一个演化的过程,所以不能光看眼前。这就像2015年年底的行情,好像明天地球就要炸了,最后把索罗斯都搬出来,说要做空亚洲、做空中国。物极必反,当时看是供大于求,演化之后变成供不应求了,所以要预期和研究。 

  但记住,供求决定价格,这是根本。

  不是说其他的方法不好,只要你能赚钱,你就继续用你的办法。前两天在上海交大有一个朋友让我去跟大家交流交流。最后一天的课,到下午快讲完了,有一个同志,他听课听了一天,说不行,你这样说我有意见。你好像不对,我得控制风险。我说你控制什么风险,你看到了几条线就能够控制风险?这不对吧,你考虑过出得来,进得去的问题吗?我要抄底,我看涨,你敢买吗?他就不说话了。还是想不开,不务实。这是对手交易,怎么控制风险?他老感觉期货市场有无限的市场。我们首先得记住,期货是对手交易,不是单方面交易。你模拟研究十把,对着图形打进打出,个个都是神枪手,但进入市场后,靶子都变成了神枪手要来打你,看谁先把谁放倒。所以,为什么有人做模拟就赚钱,因为模拟账户是没有对手的。你进入实盘就有对手了,你买一手,同时就有人卖一手,你卖一手,同时就有人买了你一手,你们俩就干起来了。它是阴阳共生的,阴与阳是同时生的。所以有很多说法是不合实际的。怎么没有做多的了?这一段时间没有做空的了?这话本身就不对了,没有做多的人,持仓量从哪里来了,多空持仓的数量永远是对等的。可能有时候做多的气场压制了做空的气场,价格就涨上去了;做空的气场压制了做多的气场,价格就跌下去了。就看阴占了主流,还是阳占了主流而已,多研究研究易经。毛主席如果做期货,可能也发财了。毛主席语录里有句“星星之火可以燎原”,期货市场也是这样,如果是对生活影响不大的钱,那就不怕亏,回撤50%很正常,回撤就回撤,70、80%也很正常,有人说我误导投资者,我看按我的办法,投资者死得还少一点,无论你选择多还是空,死扛还能活下来,止损止来止去的最后都没活下来。一个空一个多,可以活的概率挺高的,你永远控制风险,控制来控制去,最后也没活下来。很多人都没有想明白,做期货不亏钱是不正常的。 

  期货的这个道理就不再多讲了,我讲讲做期货的两大平衡,工业与农产品(000061,股吧)的侧重点。研究农产品,侧重点在于供应,它的需求比较稳定。农产品的需求相对稳定,吃饭、穿衣比较正常。当然,经济好的时候,需求会增得多一点;经济不好的时候,增速会慢一点。总归来讲,农产品的需求就没有下降过,因为城镇化进程推进、经济的发展都能稳定住需求。但供应这一块不行,经常出问题。受制于天,老天爷今天要旱了,你无论怎么求雨都没用,这是一个宇宙的规律。比如今年农民种大豆赚得多,种玉米亏了,明年就开始大批种大豆,玉米的产量一下就下去了,大豆的产量一下就上去了,它俩供应的起伏是很大的。就像2016年的玉米产量,减产6000万吨,这些都必须得你自己亲自去调研。 

  工业品就不同了,工业品的侧重点在需求,生产相对稳定,它是按天生产的,不管刮风下雨,它都能够正常地生产。但是需求是不稳定的,这个不稳定主要是来自于国家的政策,而不是经济规律。经济没有规律,是人搞出来的。这个一定要看清楚,如果认为经济有周期,有规律,那就大错特错了,2016年的行情你就抓不住,反而你还在放空,钱就没了。按2015年的说法,2015年年底,全球经济不好,中国经济周期到了,结构有问题,人口老龄化,产能过剩,债务危机,还说房地产有泡沫等等,说得天昏地暗,马上就完了的样子,过了一段日子,也就一百多天,又好了。所以你想,哪儿来的周期?解决经济的问题太简单了,无非是两样,投资或金融政策调整一下,货币流速快一点。房子没人买,首付从30%降到25%,再没有人买变成20%,再没有人买零首付。一看房子没有了,抢光了,限购,首付提高到50%,外地人不准买,不交3年社保、6年社保,不准买。楼市的泡沫也没有了,都卖光了,现在抢不到了,哪儿还有泡沫?房子就是用来住的,那是财富,越多越好,我就不信经济学家的鬼话。他们把财富看作累赘,但其实东西是越多越好,没有才不行。产能过剩,就说中国经济有问题了?短缺才有问题,喝什么没什么,吃什么没什么,晚上睡到大街上去,那才是有问题。一不缺吃,二不缺喝,要什么有什么,出门坐高铁,有什么危机,我们国家好得很。2015年的时候我没少跟经济学家抬杠,与高大上的人士抬杠,无论是哈佛来的,还是哪里来的。天天说中国不行了,世界要完了,一点好话也不说,现实那还不是好得很,尤其是中国。他们又说泡沫、过剩。在我看来越过剩越好,过剩才没有问题,要是短缺才有问题,多了是好事,生产都是有效的。 

  2015年中,北大的一个培训班,我到那儿跟他们交流了一天。我当时说千万别相信经济周期,商品这么便宜了,寻找机会做多。但是他们听不进去,晚上开车去吃饭还跟我辩论,说我们要有效投资,我说哪个投资是无效的?你看看过去的若干年,是修的高铁没人坐,还是修的广场没有人去跳舞?他们想了一圈也没有想到。你说要增加有效投资,言外之意,过去都是无效的。那无效在哪儿?他们也没有想出来。他还说我们要增加有效生产,有效产能。但是哪个生产不是有效的?你生产的东西没有人要,还是生产的衣服拉到大海里扔了?生产的汽车我们也都开了,哪个是无效的?瞪眼说瞎话。我们做期货投资,糊涂了,钱就没有了,眼睛一定要雪亮的。这个事明白不了,投资就投不成,因为很多商品的价格与国家的政策和道理都是连着的。这些看不明白,2015年年底,你敢抄底吗?你感觉周期到了,感觉产能过剩,感觉楼市要崩盘,房子十年卖不完,没有人住了,那你就不敢买,钱就赚不了。你要看得清清楚楚才有底气,为什么我敢买螺纹钢,我才不相信楼市有泡沫,我感觉房子是缺少,永远都缺。不光现在缺,未来也缺。有人说如果达到每人一套房了呢?每家一套房了也缺,可以再改善。80平的换160平,160平的换350平。我之前在深圳看了一套房,50多层,470平米,风光特别好,我一看要6000万,装修完得7000万,我不舍得买太贵了。为什么我不舍得买?是因为太少了。所以怎么会过剩呢,原来80平的炸了,盖160平的,家家一套的160平炸了,盖350平的,350平的又炸了,盖480平的,那才牛。美国人民来了,认为中国同志住房条件好,他们才住在百十平米的,在中国500平都是小的,都是800平的住房,那美国就汗颜了,奥巴马退休了之后来中国就不走了。所以永远没有过剩一说,过剩不了。人的欲望是无限的,我们一定要想明白。欲望不封顶,所以没有过剩。只有物资不足、财富不足,没有过剩。过剩的是我们的思想和理念,物质没有过剩,这个道理想通了就明白。不要以为前途是黑暗的,前途是光明的,放心,经济发展越来越好,我们一定对未来充满希望。昨天还有一个朋友给我打电话,说今年基建投资是下降的,房地产开工率可能是上升的,我说别听这些瞎扯。高铁甚至可以造到你家和我家直通,我到你家去作客,专线直通。所以这些问题想明白了你就明白了。你想不通,就老感觉害怕。所以,我相信经济是国家主导的,我去年敢抄底,第一是价格低,不要钱了,白送了。第二,最重要的一点,是我们的克强总理在2015年年底,说过一句话:“要改变人民的心理预期”,我一听就明白了,这回政策终于要改了。当然,后来条件一步步地叠加,我280买的铁矿涨到330,一看330也涨了不少了,但人的观念和心理还没有转变过来,就往下回调。本来我想先出来,等跌了我再买,但后来我没有出,因为周小川在上海开了一个会议,答记者问。他说中国的首付空间还大着,言外之意我一听就知道。还说贷款空间大,有的国家50%,我们现在才百分之十几,为房地产打气。他讲完话,一线城市房价继续暴涨,有人说他为房地产火上添油。还有1月份的贷款数据出来了,增加了2.5万亿,有人评论比2008年金融危机的时候还要多,量还要猛。我一看,这都不用想,铁矿石开盘就是涨停板,330才哪到哪,随着一个个条件出现就是一步步支撑。所以,你要盯着国家的政策,心里很有底气。 

  当铁矿在330的时候,郑州有几个朋友还去拜访我了,也是沈良总的朋友介绍的。那时候铁矿石330,我跟他说会涨,可以买,他也没有敢买,最后没有做。我和他聊到晚上12点,比1个小时的课长得多。在讲经济怎么回事,国家怎么回事,别相信经济学家瞎扯,黑色要涨了,现在刚开始涨,这都是事实。他在这边听了一阵子戏,过了一些天。听完戏之后,找了一个地方吃饭,他中午就变了,又开始和我抬杠,回到经济学家说的那套去了,又聊到晚上12点,可算想过来了,结果睡了不到半晚上又回去了。所以他还是什么也没有做,不敢做。千万不要相信经济规律一说,特朗普上台,我们都很清楚,他要大搞基建,那是规律吗?明明是人说了算,签个字,输油管道就开始修,而之前奥巴马为了环保,就不能修。 

  所以说全世界各个国家都有计划经济。为什么要计划?计划经济高效、安全和稳定。有人说美国是100%的市场经济,哪来100%的市场经济?美联储管加息吧?美国的汽车制造商福特,国家也要救它。这个必须要想通,不要以为全部是市场主导,我们要盯住国家,像前面我说了,国家搞276,煤价那就得暴涨。所以我们做商品期货,尤其是工业品一定要盯住国家的政策。像去产能,把地条钢都给关了,生产量就少了。看执行力度,如果执行到位,就跌不成,就供不应求了,这些都是国家计划的。盖一栋楼,也是国家说了算,地如果没有这么多,就盖不成,自家的也不敢盖,盖了叫违建,要拆除。总理在两会上说了要对部分住房紧张的城市增加土地供应量,中央政府报告都说了多给地,多给地就多盖楼,国家说了算。当然,农产品也是看国家政策,因为国家有库存。 

  还有一点,我们要把行情做大,首先要盯住哪一个商品价格不合理,什么是不合理的?就是亏得受不了。快亏钱的时候就要盯住它,等到亏得受不了了,关门的关门,跑路的跑路,跳楼的跳楼,喝老鼠药的喝老鼠药,那就快了。不赚钱的时候,看哪个行业亏得最惨,就要盯住哪个行业。只要盯住它,不愁找不到机会。不怕贼偷,就把贼惦记,你天天惦记着它,不愁偷不到手。我比较喜欢做多,一般不做空。做空的话我晚上睡不着觉,尤其做大了的时候,一旦被对手逮着,死路一条。这些是我的经历和经验,公开抛售,不收费。

  期货市场的交易周期不能说一天、一个月、一年就结束的,长远来看,空头不是多头的对手,因为期货市场对空头是不公平的。所以交易所一直以来出的政策往往是保护空头的。你想想,做空和做多是两回事,如果不加保证金,有多少钱就做多少钱,做多永远死不了,假设铁矿1000买的,跌到280,我也不追加保证金,保证金也够了。铁矿石2015年年底跌到280,我不用加保证金,哪一天涨到1000又赚了。做空的话,280涨到560,又涨到1100,还得多拿一倍的钱,又没了,可想而知做空有多危险。你做了空,价格往上涨了,既亏钱又要多交保证金,价格越高,保证金就越多,很快就暴仓。做多虽然做错了,亏本,从500跌到260,但是5000一手的保证金变成了2600,暴仓时间就慢,有足够的时间和空头对抗。还有一个,跌能赚50%,而涨就是赚100%,比如棉花,我从1.5万做到3万,和3万到1.5万,同样的本金赚钱不一样,有人就不明白了,3万的棉花卖一手的保证金可以买两手1.5万,所以1.5万到3万手数是两倍,赚钱也是两倍。

  只有做多可以发财,可以看到,每次赚钱赚得多的都是做多的,从2012年到2015年的三年大熊市没见谁赚了多少钱。2016年一个牛市,很多人赚了大钱,但同时对空头来讲也是败得最惨的。2016年以前对很多人来说也没有受多大的损失,毕竟多空是不一样的。做空的时候,本来是希望供大于求的,希望市场上货是没人要的,你就要到处去市场上找货,结果马上把现货价格抬起来,这是自己跟自己过不去,老是帮对手的忙。你得交货,就得买货,这就改变了供求关系,这就是搬起石头砸自己的脚,虽然这被逼的,很多情况都是这样的。小单子也无所谓,跑得快,只要头寸做得足够大,做空必死无疑。所以,做空有天然的劣势,做多有天然的优势。而且找底好找,商品总是有成本的,到了地板上就跌不动了。做空就不行,做大了,被多头逮到了,用三个涨停板把你拉暴了再下来。而往下打了就不敢了,商品跌不动,他也不敢打。所以,尽量地不要卖出你没有的货物,这是我在微信上看到一个投资大师讲的。2016年以前的三年是熊市,我到处讲,没有人听,我都着急,尤其到2015年的时候我就着急了,告诉别人要小心一点,注意一点,这么低的价格不能再做空了,这个价格太低了。做多不怕亏,一个反弹,钱就回来了。结果很多人赚了三年的钱,三天就没有了,一抓就一大把。有个客户过去三年赚了八倍,我一听觉得挺厉害,结果三天老本都没了。当然,我也做空,但做得少,一般不轻易做空。 

  尽量少做空,多做多,逢低做多,找确定性的,最好是确定多头行情,空头行情不好确定。

  还有一个交易要点,在分析行情时,库存是一个重要指标。库存最能反映供求关系,库存增加说明生产量大于实际的需求,这是一个很明显的指标。如果库存下降,说明需求好于生产。就像2016年为什么涨?在2015年的时候,虽然价格跌得那么深,但库存一直在降,这就说明一个问题,需求是很好的。我记得2015年12月13号,东航金融和上海交易所联合考察,当时东航研究院的马院长带队,我们到甘肃青海考察了一圈回来以后我做多的底气就来了,我本来就做多,心想这次铁定要赚钱了。有的企业很困难,铝企亏得厉害,但有国家补贴,还在正常生产,甚至增产,而库存不多。最后到了嘉峪关的九钢,年产150万吨的铝。我们开座谈会,领导说他们2015年的铝产量比2016年多9%。我说经济那么不好,怎么生产量还多9%?但这就是行业内统计的,是事实。生产量多了9%,库存从原来的一个月降到了一个星期,可想而知需求有多好。而我们还一致认为没有需求,产能过剩。我一看一定会涨,生产量还在加大,需求又那么好。原来的库存都没有了,说明2015年的需求比原来都好得多。所以,我们要相信事实,不要相信我们的感觉和说法。 

  于是那会儿我就做多,看见什么就买什么,只要便宜就买,因为太有需求了,后来价格就上去了。跟这次玉米也是一样,前一段时间我去华北、黑龙江转一圈,发现玉米没有了。很多人就会问玉米跑哪儿去了,但没有必要管玉米去哪儿了,事实是没有了,别想原因。事实是已经发生的,没有了就只能说明一个问题,产量减少了,需求变好了。我就马上相信了,在价格还没有涨起来以前,我就把空单平掉了,第一时间就跑了。2016年我做空了三次玉米,赚了两回,亏一回,前两波赚了,最后一波亏了60个点,本来想着过了年以后,东北有一个集中收粮,开车赶过去卖,结果已经卖完了。只要你卖不完,国家还得全包,那还跌个什么劲。所以要相信事实,紧跟基本面。 

  我前两天去黑龙江、吉林转了一圈,观察到这么一个情况,不代表行情涨跌,只是发生的种植情况。很多地方的大豆种植面积增加一倍,玉米的种植面积大幅度地减少,实在是伤着农民了。一块钱3斤,个别地区是一块钱4斤。今年中国的大豆面积至少增加1倍,玉米的面积,全国来看至少下降20%,所以,黑龙江很多地区大豆种子被抢了,玉米种子没有人要。做玉米种子的大老板以前一年赚一个多亿,今年倾家荡产,天天哭。座谈的时候就说了,求求你买一点玉米种子吧,我说你求我也没有用,我买了烂家里也没有人要玉米种子。这也是预期,因为上一年,我去黑龙江调研玉米的时候,我们在哈尔滨开座谈会的时候,我当时就说了,2016年秋天,推大豆种子,千万别搞玉米种子,明年要大批地改大豆了,这是可以预期的,因为价格低就不做了,没有人种了。所以,今年的玉米产量,预计比2016年至少减5000万吨,这还是在天气正常的情况下,肯定有大幅度的减少。但这只是一个情况,不分析行情。因为还有其他的因素,像国家也有很多的库存,不过库存也好消化。估计2018年再拍卖玉米,国家的库存一年就消耗得差不多,肯定有最基本的库存。但现在国家对于玉米的深加工,淀粉企业在整个东北全部铺开,大批上马。原来国家对深加工企业是控制的,现在国家为了消化库存,大批地建企业。企业建起来了,玉米没有人种了,造成的一个结果是两年以后又缺粮。除非今年的玉米价格到今年秋天再涨上去一点,那农民再继续回来种玉米。到了农村,问农民玉米还种不种了?不种。所以,农民这次伤心伤透了。即便能种上玉米,管理也跟不上,所以还要根据实际情况来变化。我们去的时候,大豆还没有太跌,当时觉得一号大豆要跌,随着商品普跌,一号大大豆下就下去了。种多了,就油多了,那时你买多豆粕,做空大豆,这是个套利保险。 

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